[나인티데이즈] P2P 투자상품과 사모펀드 간의 관계를 알아보자

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[나인티데이즈] P2P 투자상품과 사모펀드 간의 관계를 알아보자

안녕하세요!

편견을 깨는 90일의 투자, 전자어음 할인 나인티데이즈에서 전해드리는 새로운 소식 이번엔 어음 편은 아닙니다.

여러분들도 잘 아시겠지만 나인티데이즈는 전자어음을 통해 투자를 하는 플랫폼 입니다.


지난편에서는 '전자어음' 투자시 고려해야할 사항에 대해서 다루어 봤는데요 

오늘은 법무부 장관으로 갑자기 유명해진 사모펀드와 P2P투자상품과의 관계를 다루어보고자 합니다.


요즘 법무부 장관 가족 때문에 원래 이름보다 OO펀드로 유명세를 떨치고 있는 사모펀드! 뉴스에서 너무 언급을 많이하다 보니 코링크프라이빗에쿼티 자산운용사만 알고 계실텐데요. 그런데 사모펀드가 P2P 투자와도 점차 연관 관계가 높아지고 있다는 사실도 더불어 알고 계신가요?


일단 사모펀드도 두가지 종류가 있는데요 경영참여형 사모펀드와 전문투자형 사모펀드로 크게 나누어집니다. 경영참여형 사모펀드(Private Equity Fund, 줄여서 PEF)는 기업 지분을 사들여 경영에 개입하거나 지배구조 개선에 나서 기업 가치를 높인 뒤 지분을 되팔아 차익을 남기는 것을 목적으로 하는 펀드이고 전문투자형 사모펀드는 단순 투자수익만을 공략하기에 외국에서는 헤지펀드로 짧게 불려지기도 합니다.


미국 등에서는 전문투자형 사모펀드는 투자하는 상품에 대한 제한이 없고 차입니다 대출 또한 제한없이 가능한 상태입니다. 우리나라도 금융위원회에서 2015년 사모펀드 활성화 방안에 따라 대부분 규제가 해소되었으나, 대출 영역에서 만큼은 은산분리 원칙에 따라 법령에서는 금지하고 있지 않으나 전문투자형 사모펀드 금전대여 가이드라인으로 개인 대출은 제한하고 있습니다. 그러다 보니 P2P 투자상품 중에서도 사모펀드가 투자가 되는 것도 있고 안되는 것도 있는 상황입니다.


분명 개인 투자자 중심의 P2P 투자가 대세이지만, P2P 직접 투자에 비해 펀드 투자가 유리한 경우(절세, 안정적 운용 등)도 있다보니 일부 자산운용사들이 부동산 PF나 담보를 중심으로 한 P2P 상품을에 투자하는 사모펀드들을 출시하고 있습니다. 해외의 경우에는 저금리가 지속되면서 개인보다 기관투자자들의 투자비중이 60~ 70% 수준으로 늘어난 상태고 이미 대체투자 자산으로 헤지펀드들로 부터 각광을 받고 있는 상황이라고 하네요


P2P 투자상품을 다룬 국내 최초의 사모펀드는 17년 6월 피델리스자산운용은 '피델리스Fintech 전문투자형사모투자신탁 1호' 입니다. NH투자증권과 대신증권을 판매사로 지정해 팔았고. 그 이후 메리츠자산운용이 설정한 펀드가 국내 P2P 사모펀드 2호로 기록하고 있습니다. 두 펀드 모두 P2P 업체들의 중개상품 중 부동산 및 회사채 등 특별자산에 투자하는 구조입니다.


아래에서 보시면 P2P투자상품과 연계되어 출시된 사모펀드 들을 나열해보았는데요 이렇게 알려진 사모펀드 외에도 각 자산운용사가 운용하는 블라인드 펀드의 경우에도 여러가지 P2P상품 들을 시험삼아 담아보고 있는 것으로 알고 있습니다. 알려진 것 보다 더 많을 수 있다는 이야기지요 ^^  


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P2P 투자와 사모펀드간에 이러한 끈끈한 관계가 앞으로 더 확대될 것으로 예상되는데요 이유는 바로바로 아래 표에 있듯이 정무위 소위를 통과한 P2P입법안에도 들어있습니다. 제35조 금융기관 등의 연계투자에 관한 특례를 통해 앞으로 다양한 금융기관과 펀드들이 대체투자 자산으로 P2P 투자상품을 최대 40% 이내에서 연계투자가 가능하도록 하였답니다. 물론 시행령 등이 나와야 정확히 알 수 있기에 아직까진 업계에서는 희망사항이지만요


 제35조(금융기관 등의 연계투자에 관한 특례) ① 「대부업 등의 등록 및 금융이용자 보호에 관한 법률」 제2조제4호의 여신금융기관과 그 밖에 대통령령으로 정하는 자(온라인투자연계금융업자는 제외한다. 이하 “여신금융기관등”이라 한다)는 연계대출 모집 금액의 100분의 40 이내에서 대통령령으로 정하는 한도를 초과하지 않는 범위내에서 연계투자를 할 수 있다.


저희 나인티데이즈(90days)도 사모펀드와 나아가 다양한 여신금융기관과의 콜라보를 통해서 성장해 나아갈 수 있도록 노력하겠습니다.  

앞으로도 관심 있게 지켜봐 주시길 바라겠습니다.


다음 편에는 전자어음을 다시 다루어 보도록 하겠습니다

최대한 빠른 시간내 또 투자자 분들을 찾아올 테니 기다려 주세요! 제발~

4 Comments
29 네스라인 10.04 12:00  
글 잘 읽었습니다.
[@네스라인] 감사합니다. ^^ 좋은 불금과 주말 되세요
11 두루도로 10.05 01:19  
Bdc쪽이 목표신가요?
[@두루도로] 바로 Bdc로 갈 순 없겠지만 하나의 방향 중 하나라고 생각합니다. 보다 다양한 자산유동화를 위해서는 고려해볼만한 영역이라고 보고요
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